Revoluce zvaná ETF
30. listopadu 2016
Co stojí za tímto trendem? Hlavním důvodem jsou poplatky. ETF přitahují investory, drobné i profesionální, neboť jsou levné.
Investiční společnosti, které nabízejí podílové fondy investující například do akcií, si mnohdy berou od klientů každoročně za správu majetku téměř dvě procenta a často i více. Vysoké náklady jsou zdůvodňovány tím, že fondy spravují profesionálové, kteří jsou schopni vyhodnotit investiční příležitosti lépe než investor z ulice. Platy investičních manažerů, stratégů a analytiků se následně samozřejmě promítají do poplatků, které se obvykle každoročně platí bez ohledu na to, zda hodnota fondu v daném roce vzrostla či klesla.
Výnosnost podílových fondů bývá porovnávána s indexy (například S&P 500 či Euro Stoxx). A výzkumy ukazují, že drtivá většina investičních manažerů nedokáže dlouhodoběji překonávat jejich výkonnost.
ETF fungují v porovnání s podílovými fondy jinak – obvykle totiž kopírují složení a vývoj vybraných indexů. Odpadají tak náklady na manažery a analýzy investičních příležitostí, což se pozitivně odráží na poplatcích. U většiny ETF investoři neplatí ze svého investovaného majetku ročně více než půl procenta. A je mnoho ETF, u kterých se poplatky pohybují pod hranicí 0,2 procenta.
Při dlouhodobém investování hraje výše poplatků důležitou roli. Pokud například průměrná roční hrubá výnosnost podílového fondu činí šest procent a investiční společnost si vezme dvouprocentní správcovský poplatek, znamená to, že přicházíte zhruba o třetinu zisku, který jste navíc mohli dále reinvestovat. U ETF je v porovnání s tím dopad poplatků až zanedbatelný.
Vstup do podílových fondů s sebou navíc nese i pořizovací náklady, které se mohou pohybovat mezi jedním až pěti procenty z investované částky. I zde vychází lépe nákup ETF na burze. Nad to ETF můžete nakupovat a prodávat (na rozdíl od podílových fondů) přes obchodní platformu bez zpoždění za aktuální kurz na trhu.
Jak v rozhovoru pro agenturu Bloomberg uvedl v souvislosti s ETF John Bogle, zakladatel významné investiční společnosti Vanguard. „Je zřejmé, že jsme uprostřed revoluce. Dochází k tomu, že více zisků z investic na akciových trzích směřuje do kapes běžných investorů, a ne firem z Wall Streetu.“
Autor je ředitelem Saxo Bank pro Českou republiku, Slovensko a Maďarsko. Text je komerčním sdělením společnosti Saxo Bank.
Podpořte Reportér sdílením článku
Ředitel Saxo Bank pro Českou republiku, Slovensko a Maďarsko.